PKO BP miał w IV kwartale 2018 r. 1,01 mld zł zysku netto, o 23 proc. więcej niż rok temu i o 3 proc. mniej niż w poprzednim kwartale. To rezultat zgodny z oczekiwaniami. Kurs akcji banku rośnie rano o 1,2 proc., do 38,6 zł. W całym 2018 r. zysk netto grupy wyniósł 3,74 mld zł, o 20,5 proc. więcej niż w 2017 r., a ROE sięgnęło 10 proc.
Wzrost wyniku odsetkowego umożliwił poprawę przychodów, która okazała się kluczem do dużych zysków. W IV kwartale wynik odsetkowy PKO BP wzrósł o 10.3 proc. r/r, ukształtował się na poziomie nieznacznie powyżej oczekiwań rynkowych. Marża odsetkowa wzrosła o 0.1 pp w stosunku III kwartału i wyniosła 3.5 proc. (+0.1pp r/r). Nastąpiła niewielka poprawa zysku z tytułu prowizji, który ukształtował się na poziomie wyższym o 1,4 proc. niż rok wcześniej i był powyżej oczekiwań rynkowych. Powtarzalne zyski z operacji finansowych, wymiany i pozaoperacyjne były zbliżone do wypracowanych w poprzednich okresach.
Mimo presji płac w gospodarce i sektorze bankowym koszty działalności pozostają pod kontrolą. Wydatki banku były niższe niż rok temu o 1,8 proc., były także niższe niż oczekiwania, o 1,5 proc. W IV kwartale dochody poprawiły się o 5.9 proc. – wynik operacyjny zwiększył się w ciągu roku o 12.2 proc.. Współczynnik koszty/dochody (bez podatku bankowego) wyniósł 41.8 proc. i był niższy niż w kwartał wcześniej o 0.7 pp (-3.3 pp r/r).
Roczny spadek odpisów na rezerwy r/r. Bank zawiązał w IV kwartale rezerwy w wysokości 0.8 proc. wartości portfela w stos. rocznym, ukształtowały się one na poziomie o prawie 10 proc. powyżej oczekiwań rynkowych (+ 22.9 proc. kw./kw.). Udział NPL w portfelu w IV kwartale nie zmienił się i wyniósł 4.9 proc., przy spadku współczynnika pokrycia o 2.2 pp do poziomu 74.0 proc.
Bankowi nadal wyraźnie szybciej przybywa depozytów niż kredytów, co szczególnie widoczne było w ostatnim kwartale. Roczna zmiana wartości kredytów i depozytów wyniosła w PKO BP odpowiednio +4.5 proc. i +11.0 proc. Kwartalne zmiany to +1.6 proc. i +7.5 proc.
